Reklam Alanı
Reklam Alanı

China: Evergrande default issue

Reklam Alanı
featured
service
Reklam Alanı

Two real estate companies in China have officially defaulted on dollar bonds: China Evergrande Group and Kaisa Group Holdings Ltd. Fitch lowered its Long-Term Foreign Currency Default Rating (IDR) from ‘C to ‘RD (Restricted Default)), citing the plight of Evergrande. Similarly, its subsidiaries have also been downgraded. The downgrades reflect the non-payment of coupons due on November 6, 2021 for Tianji’s 645 million USD 13% bonds and 590 million USD 13.75% bonds after the grace period ends on 6 December.

 

If we look at the determinants of the rating; Uncertainty over non-payment of coupons, cross-default and restructuring is prominent. Regarding cross default; Tianji is a limited subsidiary of Evergrande and the non-payment triggered a default on Evergrande’s bonds.

 

Meanwhile, China’s central bank has taken further steps to limit the yuan’s strength, setting the weakest reference rate on estimates compiled since 2018, a day after policymakers raised the FX reserve requirement for banks for the second time this year. The FX reserve requirement ratio for financial institutions will be increased to 9% from the current 7% effective December 15.

 

Reklam Alanı

Kaynak Tera Yatırım-Enver Erkan
Hibya Haber Ajansı

Kaynak: Hibya Haber Ajansı

0
mutlu
Mutlu
0
_zg_n
Üzgün
0
sinirli
Sinirli
0
_a_rm_
Şaşırmış
0
vir_sl_
Virüslü
Reklam Alanı

Tamamen Ücretsiz Olarak Bültenimize Abone Olabilirsin

Yeni haberlerden haberdar olmak için fırsatı kaçırma ve ücretsiz e-posta aboneliğini hemen başlat.

E-posta hesabınız yayımlanmayacak.

Giriş Yap

Reklam
Reklam
Uygulamayı Yükle

Uygulamamızı yükleyerek içeriklerimize daha hızlı ve kolay erişim sağlayabilirsiniz.

Giriş Yap

Haberolduk.com - Son Dakika Haberler ayrıcalıklarından yararlanmak için hemen giriş yapın veya hesap oluşturun, üstelik tamamen ücretsiz!